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股票投资之如何选股票
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适当但不要过分分散化,持股限制最少10只,最多不超过30只。
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你挑选的每一家公司应该是大型,知名的,在财务上是稳健的。
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每一家公司都应具有长期连续支付股息的历史。
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投资者应将其买入股票的价格限制在一定的市盈率范围。其参照的每股收益,应取过去7年的平均数,应该控制在25。过去12月应该控制在20以内。市盈率的条件,会把所有最强势且最受欢迎的股票排除在我们的投资组合之外。
对于那些防御性投资者(稳健投资者),该如何选择股票呢?
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适当的企业规模。即工业企业而言,年销售额不低于1亿美金,公用事业企业而言,总资产不低于5000万美金。
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足够强劲的财务状况。即负债不应该超过股权的两倍。
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利润的稳定性。过去10年,普通股每年都有一定的利润。
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股息记录。至少20年的连续支付股息的记录。
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利润增长。过去10年内,每股收益的增长至少达到三分之一。
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适度的市盈率。当期股价不应该过于过去4年平均利润的15倍。
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适度的股价资产比。当期股价不应该超过最后报告的资产账面值的1.5倍。
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需要排除下列公司,一是规模太小;二是财务实力相对较弱;三是过去10年中有赤字纪录;四是没有在长时间内连续支付股息的历史。
虽然这些选股策略与当今的时代稍许有些落后,但是其理念却依然值得我们学习。比如稳健的投资者应该选择那些市值具有一定规模,企业业绩良好 - 连续10年持续盈利,有持续分红的记录,没有财务造假等不良。这样的选股策略,可能会使你错过一些成长股,但是能让你规避一些“黑五类”的上市公司,从而避免投资入坑。
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在市场规模足够大的行业里,选行业龙头。
比如笔者就持有了比如银行,保险,地产,汽车,家电行业的龙头股票。
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选择那些有连续5年以上持续分红的企业。
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选择那些10年内持续盈利且市值不低于300亿的企业。
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选择那些管理层优秀的企业。
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选择那些没有业绩造假,或者曾经暴雷的企业。
总之就是,在行业规模足够大的行业里面选择行业龙头,持仓适度的分散,长期持有,与伟大的企业同行。对此,小伙伴们怎么看?欢迎一起交流学习。
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